تعتزم شركة ساندز تشاينا إصدار سندات جديدة ممتازة غير مضمونة لإعادة تمويل ديون بقيمة 700 مليون دولار تستحق العام المقبل، وسداد القروض المسحوبة بموجب تسهيلها الائتماني المتجدد. وأوضحت مشغّلة الكازينوهات في ماكاو تفاصيل التمويل المقترح في إفصاح قدّمته إلى بورصة هونغ كونغ يوم الثلاثاء.
تعتزم الشركة إضافة صافي عائدات الطرح إلى السيولة النقدية المتاحة لديها. وستُستخدم هذه الأموال لاسترداد كامل سنداتها القائمة بفائدة 2.3%، وسداد الفوائد المستحقة، إلى جانب تلبية احتياجات التمويل الأخرى المذكورة.
تستحق السندات الحالية في 8 مارس 2027. لكن الطرح الجديد لا يزال مقترحاً، ولم يُحدَّد بعد حجمه أو شروطه.
استهداف سداد السندات القائمة والتسهيل الائتماني
يشمل الاستخدام المخطط للأموال أكثر من استرداد السندات البالغة قيمتها 700 مليون دولار. كما ستسدد ساندز تشاينا جزءاً من الرصيد القائم لتسهيلها الائتماني المتجدد، الذي تنتهي مدته في عام 2024، وستموّل نفقات تتماشى مع احتياجاتها المؤسسية العامة.
ويشير الإفصاح أيضاً إلى الإنفاق المؤسسي بوصفه أحد أهداف التمويل، إلى جانب الوفاء بأي التزامات ديون قائمة. ويأتي سداد التسهيل المتجدد إلى جانب استرداد السندات، لا بديلاً عنه كغرض للصفقة.
وتشكّل السيولة النقدية المتاحة جزءاً من ترتيبات التمويل المقترحة. ولم تطرح ساندز تشاينا السندات الجديدة بوصفها المصدر الوحيد للأموال اللازمة للمدفوعات المخطط لها، إذ أوضحت أن العائدات ستُستخدم إلى جانب السيولة المتاحة لديها.
ويشير مبلغ 700 مليون دولار إلى الدين القائم المستحق في عام 2027، وليس إلى الحجم المعلن للطرح الجديد، الذي لم يُحدَّد بعد.
طرح سندات بالدولار الأميركي على المستثمرين المحترفين
ستكون السندات الممتازة غير المضمونة المقترحة مقوّمة بالدولار الأميركي، وستُطرح على المستثمرين المحترفين. ويتوقف إتمام الطرح على ظروف السوق واهتمام المستثمرين.
وبذلك تظل الصفقة رهناً باستجابة المشترين المحتملين فيما تعمل الشركة على إعداد الطرح. ويوضح الإعلان خطط ساندز تشاينا التمويلية، لكنه لا يؤكد إصدار السندات أو تنفيذ عمليات السداد المخطط لها.
ويُعد معدل الفائدة البالغ 2.3% على السندات الحالية منفصلاً عن شروط الأوراق المالية المقترحة. ولم تحدد الشركة بعد شروط الطرح الجديد، لذا لا ينبغي اعتبار معدل فائدة الدين الجاري إعادة تمويله هو معدل فائدة السندات البديلة.
تعيين مديري دفاتر مشتركين لتولي عملية التسعير
عُيّنت كل من باركليز كابيتال وبوفا سيكيوريتيز وغولدمان ساكس مديرين مشتركين لدفاتر الاكتتاب في الصفقة. وسيُحدَّد السعر من خلال عملية بناء سجل الأوامر.
وتحدد هذه التعيينات الترتيبات المصرفية للطرح المقترح، فيما لا تزال شروطه المالية غير محسومة. ولم يُبتّ بعد في الحجم النهائي أو التسعير، كما تظل الصفقة رهناً بظروف السوق واهتمام المستثمرين.
الحصول على خطاب أهلية للإدراج في هونغ كونغ
تعتزم ساندز تشاينا أيضاً إدراج السندات الجديدة في بورصة هونغ كونغ. وقد حصلت الشركة على خطاب أهلية للإدراج المقترح.
وتأتي خطة الإدراج ضمن الطرح المقترح للمستثمرين المحترفين. ويُعد الحصول على خطاب الأهلية خطوة أفصحت عنها الشركة بالفعل، فيما يظل إصدار السندات مرهوناً بإتمام الطرح وفق شروط لم تُحدَّد بعد.
المصدر: آسيان غيمينغ
